Merrill Lynch sugere posições ao investidor da Vale em caso da compra da Xstrata
A Vale vem ocupando destaque no âmbito das fusões e aquisições após indícios de que está negociando a compra da mineradora anglo-suíça Xstrata, a sexta maior do mundo, em uma oferta que ficaria entre US$ 70 bilhões e US$ 90 bilhões.
Para o banco de investimentos Merrill Lynch, a oferta deve mesmo se concretizar e, segundo a instituição, não faltam razões para justificar o interesse da companhia brasileira.
Os analistas destacam que a operação está em linha com a estratégia da Vale de se tornar a maior mineradora do mundo, além de diversificar o portfólio e a área de atuação da empresa, reduzindo os riscos.
Melhor posicionamento
Admitindo que, caso seja concluído, o negócio deverá ser feito através de estruturas complexas, a Merrill Lynch acredita que o melhor caminho para o investidor é estar exposto às ações preferenciais classe A da Vale (VALE5) ou aos papéis preferenciais da holding Bradespar (BRAP4). Cabe lembrar que os analistas recomendam a compra de ambos os ativos.
Na visão do banco, a Vale deve conceder os direitos de tag along para os papéis PNA, o que tende a fazer com que o desconto de aproximadamente 10% em relação às suas ações ordinárias deixe de existir.
Fonte
InfoMoney em 25/01/08
Investmaniacos (por e-mail)
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